Der japanische Nikkei erreicht dank Reformen und starken Unternehmensgewinnen ein Allzeithoch

Sowohl der Nikkei als auch der breitere Topix erzielten im asiatisch-pazifischen Raum Outperformer und stiegen in diesem Jahr bisher um mehr als 10 %, nachdem sie im Jahr 2023 um mehr als 25 % gestiegen waren – ihre besten jährlichen Zuwächse seit mindestens einem Jahrzehnt.

Starke Unternehmensgewinne in Japan im dritten Quartal veranlassten die Aktienstrategen der Bank of America, ihre Prognose für den Nikkei 225-Index zum Jahresende 2024 von 38.500 auf 41.000 anzuheben. Sie erhöhten ihre Prognose für den Topix-Index von 2.715 auf 2.850 Punkte.

Unterstützt wurde die Rallye auch durch einen schwächeren Yen, der in diesem Jahr bislang gegenüber dem Dollar um etwa 6 % gefallen ist und auf dem besten Weg zu sein scheint, auf den 33-Jahres-Tiefststand zu fallen, den er Ende letzten Jahres erreichte.

Anleger haben Geld in japanische Aktien gesteckt, sind Warren Buffetts optimistischen Prognosen für Japan gefolgt und haben den Vorstoß der japanischen Regierung zu größeren Reformen der Unternehmensführung bejubelt – mit dem Ziel, japanische Unternehmen zu zwingen, die Renditen für ihre Aktionäre zu steigern.

Daten der Tokioter Börse zeigten Ausländer investiert Mehr als 2 Billionen Yen befanden sich im Januar in den „großen“ Angeboten der Börse – den größten und liquidesten Aktien.

Nikki Ich habe es letzte Woche erwähnt Die Nettogewinne börsennotierter Unternehmen in Japan könnten für das im März 2024 endende Geschäftsjahr das dritte Jahr in Folge ein Rekordhoch erreichen.

Dies ist auf die rekordverdächtigen Quartalsgewinne für den Zeitraum Oktober bis Dezember zurückzuführen, die laut Analysten von Goldman Sachs um 45 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum gestiegen sind und 14 % über den Konsensschätzungen liegen.

Toyota, der weltweit größte Automobilhersteller, gehörte zu mehreren japanischen Unternehmen, die sich dazu entschieden hatten Erhöhen Sie die Gewinnprognosewas höhere Gewinnmargen und höhere Umsätze beinhaltet.

Die jüngsten Gewinne an den Aktienmärkten sind auf einen schwächeren japanischen Yen zurückzuführen, der zuletzt 150,40 gegenüber dem Dollar erreichte, was vor allem auf die Diskrepanz zwischen hohen US-Zinsen und Japans ultralockerer Politik zurückzuführen ist.

Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki war der letzte in einer Reihe von Regierungsbeamten, die am Freitag ihre Besorgnis über die Schwäche des Yen zum Ausdruck brachten und angeblich sagte, er beobachte die Bewegungen der Währung mit einem Gefühl der „Dringlichkeit“.

Obwohl die chronische Schwäche des Yen einige japanische Exporteure unterstützt hat, hat sie die Kaufkraft der Verbraucher in Japan gemindert.

Allerdings hat die Bank of Japan das weltweit letzte Regime negativer Zinssätze aufrechterhalten, obwohl die „Kerninflation“ – die Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt – ihr Ziel von 2 % seit mehr als einem Jahr überschritten hat.

Marktteilnehmer gehen davon aus, dass die Bank of Japan bei ihrer geldpolitischen Sitzung im April von einem Negativzinsregime abrücken wird, sobald die jährlichen Lohnverhandlungen im Frühjahr einen Trend zu deutlichen Lohnerhöhungen bestätigen.

Die Zentralbank geht davon aus, dass Lohnerhöhungen zu einer sinnvolleren Spirale führen und die Verbraucher zum Kauf animieren werden.

Doch anhaltend hohe Inflationsraten haben den Binnenkonsum beeinträchtigt – der Hauptgrund dafür, dass Japans BIP im zweiten Quartal in Folge schrumpfte, was Analysten verwirrte, die ein bescheidenes Wachstum der japanischen Wirtschaft erwartet hatten. Dies bedeutet auch, dass Japan seine Position als drittgrößte Volkswirtschaft der Welt an Deutschland abgetreten hat.