Juni 28, 2022

Kreuznacher Rundschau

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US-Aktien steigen, nachdem Powell sagte, die Fed sei bereit, aggressiver vorzugehen

US-Aktien steigen, nachdem Powell sagte, die Fed sei bereit, aggressiver vorzugehen

US-Aktien stiegen und die Renditen von Staatsanleihen stiegen am Dienstag sprunghaft an, als die Anleger weiterhin den aggressiven Ton des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, zur Eindämmung der Inflation aufnahmen.

Die morgendlichen Bewegungen haben alle drei US-Indizes für den bisherigen Monat um mindestens 2 % nach oben getrieben, basierend auf den Gewinnen der letzten Woche. Sie schlossen am Montag niedriger, nachdem Powell sagte, die Fed sei es auch Bereit, die Zinsen zu erhöhen In Schritten von einem halben Prozentpunkt, wenn nötig, um die Inflation einzudämmen. Der Dow Jones Industrial Average stieg im Morgenhandel um 225 Punkte oder 0,7 %. Der S&P 500 stieg um etwa 1 % und der Nasdaq Composite um 1,7 %.

Nike

Er legte um 3,5 % zu, nachdem das große Bekleidungsunternehmen seine Einnahmen bekannt gegeben hatte Es übertraf die Erwartungen der Analysten.

Auf dem US-Treasury-Markt verstärkten sich die Verkäufe von Staatsanleihen, was die Rendite auf 10-jährige US-Treasuries von 2,315 % am Montag auf 2,377 % brachte. Die Rendite des Benchmark-Papiers liegt nun nahe dem höchsten Stand seit Mai 2019, bevor die Covid-19-Pandemie die Finanzmärkte auf den Kopf stellte. Die Renditen steigen, wenn die Anleihenkurse fallen.

Aktien, Anleihen, Rohstoffe und Währungen wurden im vergangenen Monat hart von der Volatilität getroffen, als die Anleger versuchten, die wirtschaftlichen Auswirkungen abzuschätzen Russlands Krieg in der Ukraine. Viele Anleger befürchten jetzt, dass Krieg genau das bewirken könnte Inflation nachhaltig halten Und behindern das Wirtschaftswachstum in den Vereinigten Staaten und Europa.

Händler arbeiteten am Montag auf dem Parkett der New Yorker Börse.


Foto:

Brendan McDermid/Reuters

Aber diese Woche standen die Anleger vor einem neuen Kurvenball, als Powell am Montag einen härteren Ton anschlug als damals Anhebung der Zinssätze von nahezu null Letzte Woche. Er betonte die Unsicherheit, mit der die Zentralbank konfrontiert ist, und sagte, die Beamten seien bereit, die Politik in eine volatilere Richtung zu lenken, und sagten, die Fed werde bei Bedarf zu einer restriktiveren Haltung wechseln.

Diese Kommentare veranlassten einige Analysten und Investoren, die Zinserwartungen neu zu bewerten. Die Ökonomen von Goldman Sachs sagten in einer Notiz nach Powells Äußerungen, dass sie nun bei den Sitzungen der Fed im Mai und Juni mit einem Anstieg um einen halben Prozentpunkt rechnen. Dies steht im Vergleich zu den Erwartungen von Anstiegen um einen Viertelprozentpunkt in beiden vorherigen Sitzungen.

„Die Botschaft, die herauskam [Fed] Das Treffen der letzten Woche ist, dass sie betonen werden [monetary policy] „Aber die US-Wirtschaft ist widerstandsfähig genug, um damit fertig zu werden“, sagte Howe Roberts, Head of Analytics bei Quant Insight, einem Datenanalyseunternehmen. „Der Aktienmarkt hat sich entschieden, den Teil der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit zu betonen.“

Er sagte, die Kommentare vom Montag hätten einige dieser Erwartungen durcheinander gebracht und die Befürchtungen verstärkt, dass die Fed in einer Zeit, in der sich die Wirtschaft verlangsamt, schneller straffen könnte. „Die große Variable ist jetzt die Seite des Wirtschaftswachstums“, sagte Herr Roberts.

Die Umkehrung der Zinskurve für US-Staatsanleihen gilt seit Jahrzehnten als Warnsignal für eine Rezession, und es sieht so aus, als würde sie bald wieder aufleuchten. Dion Rabouin vom WSJ erklärt, warum eine inverse Zinskurve so zuverlässig eine Rezession vorhersagen kann und warum Marktbeobachter jetzt darüber sprechen. Abbildung: Ryan Trevis

Viele Anleger behalten die sogenannte Renditekurve genau im Auge, die die Differenz zwischen kurz- und langfristigen Zinssätzen misst und oft als starker Indikator für die Stimmung in Bezug auf die Aussichten für wirtschaftliches Wachstum angesehen wird. Vor kurzem die Lücke zwischen den Renditen auf kurzfristige und langfristige US-Staatsanleihen schrumpftewas Befürchtungen aufkommen lässt, dass der Anleihemarkt kurz davor steht, eine mögliche Rezession anzukündigen.

Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen – die besonders empfindlich auf Änderungen der Geldpolitik reagiert – stieg am Dienstag von 2,132 % am Montag auf 2,187 %.

Um die US-Wirtschaftslandschaft besser einschätzen zu können, analysierten Anleger am Dienstagmorgen Daten der Federal Reserve in Richmond, die zeigen, dass sich die Produktionstätigkeit in der mittelatlantischen Region der USA im März nach einem leichten Wachstum im Februar erholte.

Bankaktien stiegen und folgten ähnlichen Bewegungen in Europa. Finanzwerte führten die frühen Gewinne des S&P 500 an, wobei der Sektor um fast 2 % zulegte.

Wells Fargo

Gesprungen um 4,8 %, Signature Bank und

Karl SchwabUnd das

Die Maklerfirma um 4,2 %. in Europa,

Société General

Vorschuss 0,9 % und

Deutsche Bank

Er stieg um 3,6 %.

Die Renditekurve wird heute wahrscheinlich scharf sein“, sagte Jack Aplin, Chief Investment Officer bei Cresset Capital. „Das ist gut für die Banken und vielleicht optimistischer für die Wirtschaft.“

Der Schritt von Nike machte es zu einem der Top-Gewinner im Segment der Verbraucherwertschätzung, das kürzlich um 1,4 % zulegte.

etsy

Zuletzt lag sie zwar vor 4 %

Amazon.com

Es waren mehr als 2 %.

„Nike ist das ultimative globale Unternehmen, das auf der ganzen Welt verkauft und exportiert“, sagte Herr Abelin. „Es ist eine großartige Kennzahl, und sie haben viele Bedenken der Anleger zerstreut.“

Anteile

Okt

Er fiel um 7,2 %, nachdem eine Hackergruppe Screenshots veröffentlicht hatte, die behaupteten, Zugang zu offiziellem Okta.com und anderen Systemen erhalten zu haben. Das teilte das Unternehmen am Dienstag mit Eine vorläufige Untersuchung ergab keine Beweise von böswilligen Aktivitäten und fügte hinzu, dass die Screenshots wahrscheinlich mit einem Sicherheitsvorfall im Januar zusammenhingen.

Auf den Energiemärkten fielen Brent-Rohöl-Futures, die internationale Benchmark, um 0,8 % auf 114,7 $ pro Barrel. Letzte Woche fielen die Brent-Rohölpreise unter 100 $, bevor sie sich umkehrten und nach oben bewegten. Unterstützung für ein EU-weites Kaufverbot für russisches Öl Es wächst innerhalb des Blocks, was die Möglichkeit weiterer Schwankungen in der Zukunft erhöht.

Auf den Kryptowährungsmärkten ist Bitcoin gegenüber seinem Stand um 17:00 Uhr ET am Montag um etwa 4,1 % gestiegen und wird mit rund 42.889 $ gehandelt. Der Preis der Kryptowährung hat im vergangenen Monat stark geschwankt, aber seit Mitte letzter Woche wird er ziemlich deutlich über 40.000 $ gehandelt.

In Europa stieg der Kontinentalindex Stoxx Europe 600 um 0,5 % und war damit zum fünften Mal in Folge auf Kurs, zu steigen.

Auch in Asien schlossen die großen Indizes überwiegend höher. Hongkongs Hang Seng ist um 3,2 % gestiegen, während Japans Nikkei 225 um 1,5 % gestiegen ist. Der China Shanghai Composite legte um 0,2 % zu.

Schreiben Sie an Caitlin McCabe unter caitlin.mccabe@wsj.com und Justin Baer unter justin.baer@wsj.com

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Siehe auch  Aktienmarktanleger sollten diesen Teil der Renditekurve als „besten Frühindikator für bevorstehende Probleme“ im Auge behalten.