Mai 28, 2022

Kreuznacher Rundschau

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US-Aktien schwanken vor der Fed-Sitzung

US-Aktien schwanken vor der Fed-Sitzung

Der S&P 500 Index legte kürzlich um 0,2 % zu, einen Tag nachdem die Aktien am späten Montag gestiegen waren. Der technologieorientierte Nasdaq Composite Index verlor 0,2 %, während der Dow Jones Industrial Average 0,1 % verlor. Acht der 11 S&P-Branchensubsektoren waren im grünen Bereich.

Die Schritte spiegeln eine nervöse Stimmung unter den Anlegern wider, die erwarten, dass die US-Notenbank diese Woche die Straffung der Geldpolitik beschleunigen wird, der jüngste Schritt in einer bereits umgesetzten Anti-Inflations-Bemühung. Erhöhung der Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft in diesem Jahr Streaming von Aktien- und Anleihemärkten.

Jüngste Wirtschaftsdaten haben steigende Kosten für alles, von Lebensmitteln bis hin zu Benzin, gezeigt Der Krieg in der Ukraine Und Strenge Maßnahmen zur Bekämpfung von COVID-19 In China die zunehmende Komplexität des Welthandels. Auch US-Unternehmen müssen mit steigenden Löhnen rechnen Die Arbeitsmärkte sind weiterhin angespannt. Diese Faktoren haben die Inflation ganz oben auf die Agenda der Fed gesetzt und zu Maßnahmen geführt, die zu weiteren Turbulenzen am Aktienmarkt führen könnten, sagte Andrew Hollenhurst, Chefökonom der USA bei Citigroup.

„Selbst wenn wir genau das bekommen, was die Fed-Politik voraussichtlich ankündigen wird … werden die Risikoanlagen das noch mitmachen?“ sagte Herr Hollenhurst.

In der Zwischenzeit interagieren Händler mit einer Fülle der neuesten Berichte und Finanzprognosen großer Unternehmen. Investmentgesellschaft

KKR

Es stieg um 4,2 %, nachdem sein ausschüttungsfähiger Gewinn nach Steuern über den Schätzungen der Analysten lag. Estee Lauder Es verlor 5,5 %, nachdem das Unternehmen seine Umsatz- und Gewinnprognose gesenkt hatte. Rockwell-Automatisierung Die Quartalsgewinne brachen ein, sagte er, was die Aktien um 12 % nach unten schickte.

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In anderen Unternehmenstiteln Elliott Investment Management Offenlegung einer Beteiligung von etwa 6 % an Western DigitalDies ließ die Aktien des Datenspeicherunternehmens um 15 % steigen.

Immobilientreuhand im Gesundheitswesen

Die Aktien stiegen um 8,3 %, nachdem das Wall Street Journal dies berichtet hatte Welltower blieb ein interessierter Zuschauer Nach einem früheren Übernahmeangebot stimmte Healthcare Realty jedoch einer Fusion zu

American Healthcare Trust.

Insgesamt positive Unternehmensmeldungen konnten den Markt in den letzten Wochen nicht stabilisieren. Das Gewinnwachstum entspricht laut Analysten der Deutschen Bank mit rund 11 % jährlich den historischen Normen, während die Margen trotz höherer Inputpreise nahe dem Rekordniveau geblieben sind. Allerdings hat der S&P seit Jahresbeginn etwa 12 % verloren.

„Diese Schläge waren stärker als im letzten Quartal. Es war eine gute Ertragssaison“, sagte Jonathan Golub, Chefstratege für US-Aktien bei der Credit Suisse. Allerdings ließen die Sorgen der Anleger über die Inflation und die Reaktion der Fed Potenzial offen Käufer fühlen sich traurig.

„Der Markt sieht, dass die Fed viel mehr tun muss, um dies unter Kontrolle zu bekommen“, sagte Golub.

Die Ertragssaison geht weiter, mit

AirbnbUnd

StarbucksUnd

Aufzug

Und

Amerikanische internationale Gruppe

Im Block nach Börsenschluss.

Alle Augen sind auf die nächsten Schritte der Fed gerichtet.


Bild:

Brendan McDermid/Reuters

Ein Faktor, der die Märkte beeinflusst, sind die höheren Renditen von Staatsanleihen, die den Anlegern mit höheren Renditen risikoarme Renditen bieten, die im Vergleich zu Aktien wettbewerbsfähiger sind. Früher am Dienstag, nachgebend über 10 Jahre Staatsanleihen überstiegen 3 % Den zweiten Tag in Folge fiel er auf 2,954 %, verglichen mit 2,995 % am Montag. Die Renditen, die sich umgekehrt zu den Anleihekursen entwickeln und ein Hinweis auf die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft sind, sind in Erwartung höherer Zinsen auf den höchsten Stand seit 2018 gestiegen.

Die zinsbestimmenden Beamten treffen sich am Dienstag zu der zweitägigen Grundsatzsitzung. Zum Abschluss am Mittwoch wird erwartet, dass die Fed die Zinsen um einen halben Prozentpunkt anhebt, die erste derartige Erhöhung seit 22 Jahren und danach Ein Viertelpunkt Anstieg im März.

Anleger werden den Vorsitzenden Jerome Powell um Einzelheiten zu den Plänen der Zentralbank bitten, ihre Anleihebestände zu reduzieren. Beamte gaben kürzlich an, dass sie Wertpapiere im Wert von 95 Milliarden US-Dollar jeden Monat fällig werden lassen würden, Entschlüsseln Sie eine andere Form der Stimulation während der Pandemie die Märkte überschwemmt.

Gregory Berdon, Chief Investment Officer bei

Arbuthnot Latham.

Herr Burdon fügte hinzu, dass sich die finanziellen Bedingungen bereits erheblich verschärft hätten, wobei er einen stärkeren Dollar, höhere Treasury-Renditen und höhere Hypothekenzinsen feststellte.

Bei den Rohstoffen fielen die Brent-Rohöl-Futures um 1,7 % auf 105,72 $ pro Barrel. Händler warten am Donnerstag auf ein Treffen der Minister der OPEC-Mitglieder und ihrer Verbündeten, darunter Russland, und beobachten die Schließung in China, die die Nachfrage nach Treibstoff dämpft.

Europäische Union Vorschlag, russisches Rohöl zu verbieten Bis Ende des Jahres soll es am Dienstag an die Mitgliedsstaaten verteilt werden.

Der Stoxx Europe 600 Index stieg um 0,5 %, angeführt von Aktien von Banken und Öl- und Gasunternehmen an einem geschäftigen Tag in der Region.

BP-Aktien stiegen um 5,8 %. Nachdem der Ölproduzent einen Grundgewinn von 6,2 Milliarden US-Dollar gemeldet hatte, nachdem er eine Buchhaltungsgebühr vor Steuern im Zusammenhang mit seiner Entscheidung, seine russischen Beteiligungen aufzugeben, abgeschafft hatte.

BNP Paribas

Es verzeichnete einen Gewinnsprung und ließ die Aktien des französischen Kreditgebers um 5,2 % steigen.

Die Märkte auf dem chinesischen Festland sind wegen eines Feiertags geschlossen. Hongkongs Hang Seng legte um 0,1 % zu.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, deutete an, dass die Zentralbank bei ihrer Sitzung die Zinsen wahrscheinlich um einen halben Prozentpunkt anheben werde. Foto: Samuel Corum / Getty Images

Schreiben Sie an Joe Wallace unter joe.wallace@wsj.com und Matt Grossman unter matt.grossman@wsj.com.

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