Europäische Aktien schwanken; Anstieg der Anleiherenditen nach „Pivot“ der EZB

LONDON: Europäische Aktienindizes fielen am Freitag trotz starker Amazon-Gewinne, während die Europäische Zentralbank zum ersten Mal seit vier Jahren Deutschlands 5-Jahres-Renditen in Wertpapieren verkaufte, schlechter als erwartet.

Asiatische Aktien waren nach besser als erwarteten Gewinnen von Amazon über Nacht fest, im Gegensatz zu höheren Verkäufen am Donnerstag nach dem Ausfall der Gewinne von Facebook-Eigentümer Meta Platforms.

Der STOXX 600 fiel um 1,2 Prozent um 1150 GMT, und die Wiederbelebung der Stimmung im europäischen Handel hielt nicht lange an.

Aber die Zukunft des Nasdaq stieg in die Höhe, und der globale Aktienindex MSCI legte in diesem Jahr seine bisher beste Woche hin.

„Was Ihnen die Umsatzsaison sagt, ist, dass die Kernchancen der Unternehmen noch besser sind“, sagte Michael Metcalfe, Leiter der Makrostrategie bei State Street.

„Ich denke, die Kauflaune ist immer noch da.“

Während der Druck auf die Maßnahmen zur Bekämpfung der Inflation zunimmt, wird die Marktstimmung von Spekulationen über den Weg für größere Zinserhöhungen durch die Zentralbanken in diesem Jahr dominiert. Zinserhöhungen wirken sich im Allgemeinen auf riskante Vermögenswerte wie Aktien aus.

In einem von Analysten als „Pivot“ bezeichneten Schritt war die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, bei einer Zentralbanksitzung am Donnerstag restriktiver als erwartet. Er räumte die Risiken einer steigenden Inflation ein und weigerte sich, seine frühere Leitlinie zu wiederholen, dass eine Zinserhöhung in diesem Jahr „äußerst unwahrscheinlich“ sei.

Der Euro stieg am Donnerstag, baute seine Kursgewinne am Freitag aus und erreichte ein Drei-Wochen-Hoch. 1152 stieg er um 0,3 Prozent auf 1,14745 US-Dollar.

„Bundesbanken versuchen, die Finanzlage zu straffen … sie bewegen sich schneller als erwartet“, sagte Colin Asher, Senior Economist bei Mizuho.

Auch die Renditen europäischer Staatsanleihen stiegen. Deutschlands 5-Jahres-Renditen drehten kurzzeitig ins Positive, weil Händler dieses Jahr im Zuge der EZB-Zinserhöhung die Preise erhöhten. Deutschlands 2-Jahres-Rendite steht vor dem größten wöchentlichen Anstieg seit 2008.

„In anderen Märkten hatten wir eine Reihe von Preiserhöhungen, also müssen die europäischen Märkte das Potenzial dafür verdauen“, sagte Metcalfe auf der State Street.

„Während die Zentralbanken die Pioniere sind, drehen sich die Zinsmärkte immer noch und neigen zur Übertreibung, daher denke ich, dass dies in Europa ein Risiko darstellt.“

Die 10-jährige US-Rendite betrug 1,812 Prozent. Anleger erwarten, dass die US-Notenbank auf ihrer Sitzung im März mit Zinserhöhungen beginnen wird [IRPR].

Morgan Stanley sagte, die Märkte seien nun seit Mai mit „der größten Straffung in der Geschichte“ konfrontiert, da die G4-Fed-Salden in den nächsten 12 Monaten auf 2,2 Billionen US-Dollar schrumpfen.

„Wir prognostizieren, dass das Guthaben der ECP von Mai 2022 bis Mai 2023 tatsächlich schneller schrumpfen wird als das der Zentralbank.“ Sagte Andrew Sheets von Morgan Stanley.

Aber obwohl die australische Zentralbank ihre Inflationsaussichten verschärft und eine Arbeitslosigkeit von 50 Prozent prognostiziert, begnügt sie sich damit, die Geldpolitik in ihrem vierteljährlichen Bericht über die Geldpolitik sehr locker zu halten.

Die Bank of Japan verwarf die Ansicht, dass sie in die Fußstapfen ihrer schlechtesten amerikanischen und europäischen Gegenstücke treten könnte.

Der Dollar-Index lag bei 95,205, der japanische Yen bei 114,85 und der australische Dollar verlor 0,7 Prozent auf 0,709 Dollar.

Die Kryptowährung Bitcoin hat letzte Woche zugelegt, aber unter 38.000 US-Dollar, unter dem Allzeithoch von 69.000 US-Dollar im vergangenen November.

Andernorts stiegen die Ölpreise die siebte Woche in Folge weiter an, wobei US-WTI-Rohöl um sieben Jahre anstieg.

US-Beschäftigungsdaten kommen spät in der Sitzung, aber der Markt konzentriert sich stark auf die US-Inflationszahlen, die nächste Woche anstehen, was sich auf die Politik- und Zinsmärkte der Zentralbank auswirken könnte, sagte Metcalfe auf der State Street.

(Berichterstattung von Elizabeth Howcraft; Zusätzliche Berichterstattung von Sujatha Rao-Coverley und Mark Jones; Redaktion von Mark Potter und Frank Jack Daniel)