General Motors erhöht die Dividende und kauft rückläufige Aktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar zurück

(Bloomberg) – General Motors Co. wird seine Dividende um 33 % erhöhen und Aktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar zurückkaufen – sein größter Rückkaufplan aller Zeiten – was bei Anlegern neues Interesse an Aktien wecken wird, die in diesem Jahr eingebrochen sind, da die Investitionen des Unternehmens in Technologie nachlassen.

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Der Autohersteller setzt außerdem seine Gewinnprognose für 2023 auf ein leicht niedrigeres Niveau zurück als vor dem sechswöchigen Streik der United Auto Workers, der die Gewinne schmälerte. GM sagte, der Nettogewinn werde nun zwischen 9,1 und 9,7 Milliarden US-Dollar liegen, verglichen mit der vorherigen Spanne von 9,3 bis 10,7 Milliarden US-Dollar. Während des Streiks zog das Unternehmen seine Weisungen zurück.

Der in Detroit ansässige Hersteller investiert in neue Anreize für Investoren, obwohl hohe Zinssätze den Autoabsatz gefährden und Kapitalbelastungen durch seine Bemühungen um Elektrofahrzeuge entstehen, die noch keine nennenswerten Ergebnisse gezeigt haben. GM versucht den Aktionären zu beweisen, dass es enorme Geldbeträge erwirtschaften und gleichzeitig weiterhin in Technologie investieren kann, und hofft, die Aktie anzukurbeln, die heute auf einem niedrigeren Niveau gehandelt wird als zu Beginn des Amtsantritts von CEO Mary Barra Anfang 2014.

Indem GM mehr Geld an die Aktionäre zurückgibt – einschließlich des Rückkaufs von etwa einem Viertel des Marktwerts des Unternehmens –, signalisiert GM den Anlegern effektiv, dass es sich eher um eine Wertanlage als um eine Wachstumsinvestition handelt. Während die Umsätze in diesem Jahr steigen, profitiert GM von seinem alten Geschäft mit benzinbetriebenen Fahrzeugen. Der Absatz von Elektrofahrzeugen war minimal und das Robotaxi-Geschäft des Unternehmens ist in Schwierigkeiten.

„Unsere Ergebnisse, insbesondere unsere Cash-Generierung, waren sehr stark“, sagte Barra am Mittwoch in einem Brief an die Aktionäre. GM ist „zuversichtlich, dass wir bei der Umstellung auf Elektrofahrzeuge weiterhin einen erheblichen freien Cashflow generieren können.“

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GM sagte, der neue Vertrag kostet etwa 575 US-Dollar pro Fahrzeug. Barra versprach, die zusätzlichen Arbeits- und sonstigen Kosten durch Effizienzsteigerungen und weitgehend nicht spezifizierte Reduzierungen der Fix- und variablen Kosten im Budget des nächsten Jahres „vollständig auszugleichen“.

Die Aktien des Autoherstellers stiegen um 9:03 Uhr im vorbörslichen Handel in New York um 9,5 % auf 31,64 US-Dollar. Die Aktie ist in diesem Jahr bis Dienstag um 14 % gefallen, verglichen mit einem Zuwachs von 19 % beim S&P 500.

Gewinne steigern

GM wird ab 2024 damit beginnen, seine vierteljährliche Dividende von 3 Cent pro Aktie auf 12 Cent zu erhöhen.

Im Rahmen des fortgeschrittenen Aktienrückkaufplans wird GM 10 Milliarden US-Dollar an eine Gruppe umsetzender Banken zahlen und sofort Stammaktien im Wert von 6,8 Milliarden US-Dollar erwerben und einziehen. Das Unternehmen hatte vor dem Rückkauf etwa 1,37 Milliarden Stammaktien im Umlauf.

Die Gesamtzahl der zurückgekauften Aktien hängt von der endgültigen Abrechnung und den gewichteten durchschnittlichen Tageskursen der GM-Stammaktien während der Laufzeit des Programms ab, das im vierten Quartal 2024 ausläuft. Das Rückkaufprogramm wird von der Bank umgesetzt. American, Goldman Sachs Group, Barclays Bank PLC und Citigroup.

GM verfügt im Rahmen seiner Aktienrückkaufgenehmigung über verbleibende Kapazitäten in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar für weitere Rückkäufe.

Der Umfang des neuen Rückkaufplans könnte die UAW verärgern, deren Präsident Sean Fine GM dafür kritisiert hat, dass es im letzten Jahrzehnt Aktien zurückgekauft und seinen Stundenlohnmitarbeitern gleichzeitig kleinere Gehaltserhöhungen angeboten hat.

Die neue Prognose des Unternehmens liegt unter den Erwartungen vor dem Streik und sieht einen Gewinn pro Aktie von 6,52 bis 7,02 US-Dollar vor, einschließlich der geschätzten Auswirkungen des Rückkaufs. Dies steht im Vergleich zu einer früheren Prognose von 6,54 bis 7,54 US-Dollar pro Aktie.

Ohne Berücksichtigung der Kosten des Rückkaufprogramms liegt die bereinigte EPS-Prognose von GM zwischen 7,20 und 7,70 US-Dollar pro Aktie und damit unter der höchsten Schätzung von 8,15 US-Dollar.

GM sagte, dass der neue UAW-Vertrag – der den Arbeitnehmern eine Gehaltserhöhung von mindestens 25 % sowie Zuschüsse zu den Lebenshaltungskosten und anderen erweiterten Leistungen bietet – die Ausgaben über einen Zeitraum von vier Jahren und acht Monaten um 9,3 Milliarden US-Dollar erhöhen wird, wobei die neuen Arbeitskosten einen Spitzenwert von 2,5 Milliarden US-Dollar erreichen werden. Dollar im Jahr 2027

Um die Auswirkungen auszugleichen, kündigte das Unternehmen an, im nächsten Jahr die Fixkosten um 2 Milliarden US-Dollar zu senken, neue Effizienzsteigerungen bei Design, Technik, Herstellung, Marketing und Vertrieb seiner Modelle zu erzielen und einige ältere SUVs durch profitablere Versionen dieser Modelle zu ersetzen. .

GM-Aktien litten teilweise, weil die Anleger den Streik als einen Anstieg der Arbeitskosten ansahen. Aber es gibt auch ein existenzielles Problem für GM und andere alteingesessene Automobilhersteller. Das Geschäft mit Verbrennungsfahrzeugen verzeichnet einen langsamen, langfristigen Rückgang, während es keinem der alten Autohersteller gelungen ist, Elektrofahrzeuge in ausreichend großen Mengen zu verkaufen, um mit Tesla Inc. mithalten zu können.

Unter Barra hat GM Rekordgewinne erzielt, aber Probleme in seinen Batteriewerken haben dazu geführt, dass die Produktion von Elektrofahrzeugen im Tausenderbereich auf einem niedrigen Niveau blieb, während Teslas Jahresabsatz bei fast 1,8 Millionen Fahrzeugen liegt. Das Ultium-Batteriepaket von GM sollte es dem Unternehmen ermöglichen, mehrere Arten von Elektrofahrzeugen auf derselben Plattform herzustellen und sich mit der Konkurrenz auf dem Markt mit einer vollständigen Fahrzeugpalette zu messen.

Barra sagte, GM solle seine Produktion bis 2024 begrenzen. Elektrofahrzeuge seien ein wichtiger Teil der Strategie des Autoherstellers, seinen Umsatz bis 2030 auf 280 Milliarden US-Dollar zu verdoppeln.

„Obwohl ich von unserer Produktion von Ultium-basierten Elektrofahrzeugen im Jahr 2023 aufgrund von Schwierigkeiten bei der Batteriemodulmontage enttäuscht bin, haben wir sowohl den Prozess als auch die für diese Arbeit verantwortliche Organisation erheblich verbessert“, sagte Barra in dem Brief. „Im Jahr 2024 erwarten wir einen deutlichen Anstieg der Ultium-EV-Produktion und deutlich verbesserte EV-Margen.“

Kreuzfahrtrabatte

GM kürzt außerdem die Ausgaben bei Cruise LLC, seiner in San Francisco ansässigen Sparte für selbstfahrende Autos. Das Robotaxi-Unternehmen stellte letzten Monat den Betrieb ein, nachdem eines seiner Fahrzeuge einen Fußgänger 20 Fuß weit mitgerissen hatte. Der CEO der Einheit, Kyle Vogt, ist Anfang des Monats überraschend zurückgetreten.

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Cruise kostete das Unternehmen im Quartal, bevor GM seine Flotte stilllegte und seine Wachstumsstrategie zurückzog, 700 Millionen US-Dollar. Die Ausgaben für Kreuzfahrten werden um Hunderte Millionen Dollar zurückgehen, sagte Paul Jacobson, Finanzvorstand von GM, am Mittwoch in einer Telefonkonferenz.

Cruise reduziert seine Präsenz auf eine Stadt statt bisher auf drei, entlässt Mitarbeiter und konzentriert sich darauf, die Sicherheit der Technologie zu gewährleisten.

(Aktualisierungen mit Strategiedetails ab dem vierten Absatz)

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